# Fail-Safe Investing

- **Rule #1:** Build Your Wealth upon Your Career

- **Rule #2:** Don’t Assume You Can Replace Your Wealth 

- **Rule #3:** Understand the Difference between Investing & Speculating

- **Rule #4:** Beware of Fortune-Tellers

- **Rule #5:** Don’t Expect Anyone to Make You Rich

- **Rule #6:** Don’t Expect a Trading System to Work Reliably

- **Rule #7:** Invest Only on a Cash Basis 

- **Rule #8:** Make Your Own Decisions

- **Rule #9:** Do Only What You Understand 

- **Rule #10:** Spread the Risk 

- **Rule #11:** Build a Bullet-proof Portfolio for Protection 

- **Rule #12:** Speculate Only with Money You Can Afford to Lose 

- **Rule #13:** Keep Some Assets outside Your Own Country

- **Rule #14:** Take Advantage of Tax-Reduction Plans 

- **Rule #15:** Ask the Right Questions 

- **Rule #16:** Enjoy Yourself with a Budget for Pleasure 

- **Rule #17:** Whenever You’re in Doubt, Err on the Side Of Safety

## **Permanent Portfolio Basics (Rule #11)**

|                 | **Stocks** | **Bonds** | **Gold** | **Cash** |
| --------------- | ---------- | --------- | -------- | -------- |
| **Prosperity**  | **↑↑**     | **↑**     | **↓**    | ~        |
| **Inflation**   | **↓**      | **↓**     | **↑↑**   | **↓**    |
| **Tight Money** | **↓**      | **↓**     | **↓**    | **↑↑**   |
| **Deflation**   | **↓**      | **↑**     | **↓**    | **↑**    |

**Distribution:** 25% each. After a year if \>35% or \<15% → re-balance.

#### **Stocks**

3 different **mutual funds** with a broad cross section of stocks. Fully invested + high volatility.

1. **Fully Invested.** Vital that it remains fully invested at all times, as low as 85% is tolerable, don't go lower.

2. **Broadly Invested.** Across the whole market not a selected sector, mimics the entire market.

3. **No commissions.** It must be a no-load fund

4. **Minimum investment.** No greater than 8% of the whole portfolio (8.3% each mutual fund)

5. **Reliability.** Meet first 2 points (avoid ones changing strategy), old enough to prove it carries out these policies consistently

S&P Index Funds, they correspond to S&P 500 returns → page 114 of the book (he recommends Vanguard for its low administrative costs). 

Permanent Portfolio Mutual Fund (as a temporary or additional resource): PRPFX

##### Equivalents for US S&P 500 Index Funds

VUAA, CSPX, SPXS → these are ETFs which may seems to be ok

#### Bonds

Don't want to monitor credit risk, **buy only U.S. Treasury Bonds.** 30 year of maturing, want big price movement. Put the 25% in the Treasury bond issue that currently has the longest time until it matures. That will be close to 30 years. Ten years later, the bond will have only 20 years to maturity; at that time replace it with a new 30-year bond.

##### Equivalents of U.S. Treasury Bonds

**Spain:** *Bonos del Estado* (medium/long-term) and *Letras del Tesoro* (short-term).

**Italy:** *Buoni del Tesoro Poliennali (BTP)* for medium/long-term, *Buoni Ordinari del Tesoro (BOT)* for short-term, and *Certificati del Tesoro Zero Coupon (CTZ)* for medium-term zero-coupon.

#### **Gold**

Best inflation hedge, the most powerful and reliable. Hold gold itself, **buy bullion coins**---coins whose only value is the gold bullion they contain. Buy the coins from a local coin dealer, call three dealers to get quotes and then buy from the one with the best price or most convenience.

#### **Cash**

Should be kept in a **money market fund** investing only in **short-term U.S. Treasury securities** (no credit risk evaluation). Safer than bank accounts and other debt instruments. If a lot of cash, divide between two or three funds.

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## Banche Svizzere per Cittadini Italiani: Analisi Comparativa

### Tabella Comparativa Dettagliata

| Banca                         | Apertura Conto           | Costi Annuali  | Limite Minimo   | Investimento Oro    | Gestione Online | Limitazioni per Italiani          |
| ----------------------------- | ------------------------ | -------------- | --------------- | ------------------- | --------------- | --------------------------------- |
| <b>UBS</b>                    | Difficile per stranieri  | €500-1000/anno | €50.000-100.000 | ✓ Servizio completo | Ottima          | Richiede documentazione complessa |
| <b>Credit Suisse</b>          | Parzialmente accessibile | €600-1200/anno | €100.000+       | ✓ Deposito sicuro   | Buona           | Verifica patrimoniale rigorosa    |
| <b>PostFinance</b>            | Semplificata             | €50-200/anno   | €5.000          | Limitato            | Eccellente      | Apertura online più agevole       |
| <b>Banca Privata Svizzera</b> | Selettiva                | €800-1500/anno | €250.000+       | ✓ Servizio premium  | Limitata        | Molto restrittiva                 |
| <b>Swissquote</b>             | Online                   | €100-300/anno  | €10.000         | Parziale            | Eccellente      | Più aperta a residenti UE         |
| <b>Dukascopy Bank</b>         | Digitale                 | €50-150/anno   | €5.000          | Limitato            | Ottima          | Flessibile per stranieri          |
| <b>Cornercard</b>             | Semplificata             | €100-250/anno  | €10.000         | Limitato            | Buona           | Accessibile                       |

### Raccomandazioni Specifiche

#### Top Consigliate

1. <b>Swissquote</b>
   
   - Migliore per gestione online
   - Costi contenuti
   - Flessibilità per italiani

2. <b>Dukascopy Bank</b>
   
   - Costi minimi
   - Apertura completamente digitale
   - Servizi internazionali

#### Per Investimento in Oro

- <b>Credit Suisse</b> o <b>UBS</b> offrono servizi più completi di deposito e investimento in oro fisico

### Passaggi Operativi Consigliati

1. Preparare documentazione completa
2. Verificare requisiti specifici di ogni banca
3. Effettuare colloquio preliminare
4. Valutare costi e servizi

### Avvertenze Importanti

- <b>Obblighi fiscali italiani</b>
- Dichiarazione nel quadro RW
- Tassazione sui capitali esteri
- Possibili limitazioni FATCA

<b>Consiglio finale</b>: Consulta un commercialista specializzato in investimenti internazionali per una strategia personalizzata.

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## Estendersi a Crédit Agricole Indosuez

Sì, è possibile "estendersi" a Crédit Agricole Indosuez in Svizzera per gestire parte del suo patrimonio.

### Passaggi Operativi

<b>Per estendersi da Credit Agricole a Crédit Agricole Indosuez in Svizzera, ecco la procedura consigliata</b>:

1. <b>Contatto Diretto</b>
   
   - Sede italiana di Indosuez: Milano e Roma
   - Telefono: Contattare la filiale italiana di CA Indosuez
   - Email: Richiedere un appuntamento per consulenza patrimoniale

2. <b>Documenti Necessari</b>
   
   - Documento d'identità
   - Codice fiscale
   - Documentazione del patrimonio esistente
   - Eventuali certificazioni bancarie

3. <b>Servizi Specifici Offerti</b>
   
   - Gestione patrimoniale internazionale
   - Investimenti in franchi svizzeri
   - Consulenza su diversificazione patrimoniale

### Punti di Forza di Indosuez

| Caratteristica            | Dettaglio                                              |
| ------------------------- | ------------------------------------------------------ |
| <b>Presenza in Italia</b> | Dal 1982, sedi a Milano e Roma                         |
| <b>Specializzazione</b>   | Wealth management per famiglie e imprenditori          |
| <b>Servizi</b>            | Consulenza personalizzata, investimenti internazionali |

### Considerazioni Importanti

- <b>Verificare gli aspetti fiscali dei trasferimenti</b>
- Valutare costi di gestione e trasferimento
- Discutere strategie di investimento in franchi svizzeri e oro

<hr>

## Contatti Diretti

<b>Indosuez Wealth Management Italia</b>

- Sede di Milano: Via Vittor Pisani, 22
- Sede di Roma: Via Barberini, 50
- Sito web: italy.ca-indosuez.com

<b>Consiglio Principale</b>: Fissare un appuntamento con un consulente per una valutazione personalizzata del suo patrimonio e delle opportunità di investimento internazionale.

## Vantaggi nell'Estendersi a Crédit Agricole Indosuez

### Agevolazioni per Clienti Esistenti Credit Agricole

<b>Vantaggi principali per i clienti già in Credit Agricole:</b>

1. <b>Facilitazioni Interne al Gruppo</b>
   
   - Stesso gruppo bancario (Crédit Agricole)
   - Procedura potenzialmente semplificata
   - Condivisione di informazioni interne

2. <b>Costi Potenzialmente Ridotti</b>
   
   - Possibili sconti per clienti esistenti
   - Tariffe preferenziali all'interno del gruppo
   - Minori commissioni di apertura

### Servizi Specifici Offerti

| Servizio                     | Dettaglio                                            |
| ---------------------------- | ---------------------------------------------------- |
| <b>Gestione Patrimoniale</b> | Consulenza personalizzata per clienti internazionali |
| <b>Trasferimenti</b>         | Possibile supporto dedicato per clienti esistenti    |
| <b>Investimenti</b>          | Soluzioni su misura in franchi svizzeri e oro        |

### Passaggi Operativi Consigliati

1. <b>Contattare il proprio consulente Credit Agricole in Italia</b>
2. Chiedere informazioni su trasferimento/estensione a Indosuez
3. Fissare un appuntamento con Indosuez Wealth Management

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## Costi Aggiuntivi da Considerare

<b>Potenziali costi da valutare:</b>

- Commissioni di trasferimento
- Spese di gestione conto estero
- Eventuali imposte sui trasferimenti internazionali

### Consiglio Principale

<b>Richiedere un colloquio gratuito con Indosuez per valutare le opportunità specifiche del suo patrimonio</b>. Ogni situazione è unica e richiede una consulenza personalizzata.